山寨做空
趋势策略

山寨选币器并不只在行情已经冲高后追逐涨幅榜，而是将处于早期拉升、动能扩张或可能出现后续交易机会的交易对送入候选池。UMAKER 随后把候选动态纳入监控，持续更新市场结构、技术窗口、衍生品、清算与资金行为等证据。候选进入监控，只说明值得观察，不代表策略应当开仓。

做空策略关注的是拉升后由强转弱的阶段：例如上涨失败、假突破、关键结构跌破、反弹回破位区被拒或多周期二次转弱。它试图识别的是上行动能是否已经出现可验证的失效，而不是预测一个无法精确预知的绝对顶部。

同一候选可以在不同阶段由不同策略评估：上涨延续的证据由山寨做多趋势策略处理，顶部转弱后的证据才进入山寨做空趋势策略。两者通过共享的生命周期状态和同账户同币仓位锁避免重叠执行；做多仓位未退出时，做空准备与开仓会被阻断。页面底部提供山寨做多趋势策略的双向内链，用于说明上涨延续阶段的处理方式。

候选有效后，策略先进入观察。若价格仍处于强势延续、动能扩张，或 UMAKE​​R 预测和结构背景明确支持上行，系统只更新阶段高点、失效位和风险背景，不生成逆势空单。候选通常经历观察、拉升延续、转弱观察、试探、确认、持仓、退出和冷却等状态，而不是一次性从“上涨”跳到“做空”。

普通观察态不能下单。只有候选的可交易状态、账户仓位锁和策略自身的场景判断均允许时，后续的结构转弱证据才会进入入场评估。

策略会综合顶部反转、假突破、上破后失败、区间下破、反弹回踩失败、放量滞涨、更低高点与再次下破等价格结构证据。UMAKER 的市场结构事件负责提供更快的确定性触发，市场结构快照负责提供多周期背景与风险收益参考；它们都不能单独成为下单理由。

预测、衍生品、清算、聪明钱、流动性和组合暴露分别承担不同责任：强看多或高反转风险可以否决做空；聪明钱明确买入或上方逼空风险可以阻断；短线已经大幅下跌、但缺少回踩失败等二次确认时，择时门控会阻止机械追空。

当结构开始转弱、止损清晰且全部风险门控通过时，策略只允许较小的试探仓位。试探仓在快速验证窗口内必须获得后续结构、预测或持仓行为的继续支持；若结构失效、上行风险重新增强或验证超时，则优先平仓。试探仓不能直接升级为标准仓位。

只有试探已被验证，并且出现二次卖点、反弹受阻或下破无法收回等确认条件时，策略才可评估增加至标准风险预算。持仓期间，反向结构、逼空风险、流动性恶化、衍生品转多或利润保护条件都会触发减仓、退出或进入冷却。

UMAKER 输出的市场预测用于识别趋势延续、衰竭风险和多周期方向背景；当预测明确偏多、拉升仍在扩张或反转风险很高时，做空策略被否决。当预测中性、滞后或尚未刷新时，策略可以借助新鲜且质量正常的偏空结构背景进入极小仓试探评估，但仍不能绕过其他风险门控。

市场结构事件可识别顶部反转、假突破、区间破位或回踩失败等快速变化；周期快照用于判断这些变化是否处于一致的偏空背景。二者的职责边界被保留在决策记录中，避免把“事件出现”误写成“已证明可盈利”。

衍生品数据用于识别方向拥挤、去杠杆和可能的逼空风险；清算分布用于警惕上方流动性池；聪明钱和资金行为用于识别是否存在明显反向买入；成交额、深度和价差用于过滤无法可靠执行的标的。缺失、噪声或覆盖不足的数据不会被伪装成强信号，通常只会降权或维持观察；明确的反向风险才会阻断新仓。

系统将早期试探和确认仓位分开管理。试探仓位只用于验证结构，不因单次事件就扩大风险；确认仓位必须建立在已验证的试探、后续结构确认和账户风险仍可承受的前提上。每个执行计划都需要明确结构止损、单笔最大预估损失、单币保证金上限和组合保证金上限。预算为零或条件不完整时，策略不会生成开仓计划。

止损不是观点失败后的可选动作。当价格重新夺回关键结构、上行趋势重新获得支持、逼空风险快速上升或执行条件恶化时，策略进入退出流程并持续处理至仓位确认归零。若数据、流动性或交易所状态异常，优先降低风险、暂停或退出，而不是继续依赖模型判断。

实盘执行由独立服务管理交易所适配、订单生命周期、合约规格换算、账户快照与熔断。策略服务只产生可审计的决策和执行计划；执行器仍会检查账户级最大日损失、连续失败、活跃仓位上限和仓位一致性。交易所 API 限频、网络延迟、订单拒绝、滑点、资金费率和最低下单要求均可能使实际结果偏离策略计划。

当前最低接入本金为 1,500 USDT。该门槛不意味着适合所有账户，也不应被理解为推荐资金规模；实际账户还需要评估合约规格、最小下单量、可用杠杆、计划持仓数量、最大可承受损失和交易所规则。币安为当前优先接入交易所，OKX 可在适配条件满足后支持。

合作以私有 API 托管和账户级限制为基础。账户所有方确认权限和风险边界后，系统按策略状态、市场条件与执行风控决定是否观察、试探、确认、减仓或退出。具体参数、候选标的和实盘业绩不在公开页面披露。

不适合希望自动捕捉每一个山寨币顶部、要求无回撤、固定收益或长期满仓运行的账户。策略也不应被用于规避交易所规则、绕过风控或替代独立的风险判断。市场波动、交易所规则和执行条件发生变化时，暂停或退出是策略的正常结果。